Цена доставки диссертации от 500 рублей 

Поиск:

Каталог / ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ / Математические и инструментальные методы экономики

Моделирование финансовых рынков: сравнительный анализ финансовых инструментов переходных экономик

Диссертация

Автор: Лакалин, Эдгар Алексеевич

Заглавие: Моделирование финансовых рынков: сравнительный анализ финансовых инструментов переходных экономик

Справка об оригинале: Лакалин, Эдгар Алексеевич. Моделирование финансовых рынков: сравнительный анализ финансовых инструментов переходных экономик : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.13 Москва, 2000 99 c. : 61 01-8/1084-1

Физическое описание: 99 стр.

Выходные данные: Москва, 2000






Содержание:

Оглавление
Глава 1 Теория стабилизационных программ и эконометрические модели исследования финансовых рынков
11 Цели и элементы программ стабилизации
12 Описание данных
13 Эконометрические модели исследования финансовых рынков
Глава 2 Эволюция финансовых рынков стран с переходной экономикой
21 Результаты стабилизации
22 Спрос на деньги и денежно-кредитные агрегаты в процессе стабилизации
23 Девальвация национальной валюты, сокращение денежной массы и объ- ема производства
24 Прямые и косвенные инструменты денежно-кредитного регулирования
25 Формирование рынков ценных бумаг и межбанковских валютных рынков
26 Взаимная задолженность предприятий
27 Банковская задолженность
28 Накопление необслуживаемых ссуд в портфелях банков
29 Решение проблемы необслуживаемой задолженности
210 Приток иностранного капитала
211 Основные выводы
Глава 3 Моделирование финансовых рынков
31 Графический анализ
32 Описательная статистика
33 Эффект дня недели
34 Эффект "хороших и плохих" новостей
35 Выделение стохастического тренда
36 Корреляционный анализ
37 Исследование стационарности
38 Коинтеграционный анализ
39 Основные выводы

Введение:
Актуальность темы и цель работы. Развитие финансовых рынков необходимо для эффективного распределения капитала, снижения риска инвесторов и повышения уровня сбережений и инвестиций. Несмотря на сближение характеристик финансовых рынков развитых стран с характеристиками финансовых рынков стран с переходной экономикой, развивающиеся финансовые рынки имеют существенные отличия.Цель данной работы. Целью данной работы является, с одной стороны- исследование эволюции финансовых рынков стран с переходной экономикой, с другой стороны - сравнительный анализ основных показателей финансовых рынков (фондовых индексов и обменных курсов) различных групп стран.Методика исследования основана на применении теории финансовой стабилизации и эконометрических методах анализа финансовых рынков.Научная новизна диссертации состоит в том, что проведен наиболее глубокий сравнительный анализ стабилизационных реформ, а также расчеты моделей сделаны на широком массиве данных, включая фондовые индексы и валютные курсы развивающихся стран и стран с переходной экономикой а также цены акций крупнейших российских компаний.Теоретическая и практическая ценность. Исследованы финансовые рынки развитых стран и стран с переходной экономикой. Полученные результаты могут быть использованы в деятельности центральных государственных финансовых учреждений таких как Центральные Банки, Министерства Финансов а также в международных финансовых организациях таких как: Международный Валютный Фонд и Мировой Банк. Часть результатов, полученных в работе, была учтена при выработке валютной политики Банком России.Апробация работы. Результаты диссертации обсуждались на семинаре «Математические методы анализа экономики» (экономический фт, МГУ им М.В. Ломоносова) Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, изложенных на 77 стр., содержит 19 графиков, 24 таблицы и библиографии из 43 наименований.В первой главе представлен обзор теории анализа финансового сектора стран с переходной экономикой. Обобщены основные подходы для исследования и сравнительного анализа стабилизационных программ.Описаны данные, используемые в расчетах. Показаны модели для количественного анализа финансовых рынков стран с переходной экономикой.Во второй главе представлен широкий обзор опыта развития финансовь\х рынков стран с переходной экономикой. Для большей выпуклости сравнительного анализа представлены примеры решения фундаментальных задач экономик переходного периода странами, проводившими реформы ускоренными темпами (Польша, Чехия, Эстония), странами сторонниками постепенного реформирования экономики (Венгрия, Болгария) и странами сравнительно недавно, вставшими на путь серьезных реформ (Албания, Хорватия). Там где это возможно приведены аналогичные данные для стран с развитой рыночной экономикой.Устанавливаются основные цели и элементы стабилизационных программ. Исследуется динамика спроса на национальную валюту в переходный период. Оцениваются последствия девальвации национальных валют и влияние сокращения денежной массы на динамику объема производства. Кроме того, проведен анализ преимуществ и недостатков стабилизационных программ, основанных на денежно-кредитном регулировании, и программ, основанных на управлении валютным курсом.Особое внимание уделено основным проблемам, связанным с формированием рынков ценных бумаг и межбанковского валютного рынка, таким как взаимная задолженность предприятий и необслуживаемая банковская задолженность. Рассмотрен опыт решения этих проблем. Значительное место в первой части уделено анализу феномена притока капитала его причин и последствий.В третьей главе проведен формальный анализ динамики основных показателей международных финансовых рынков - валютных курсов и фондовых индексов развитых стран, стран Латинской Америки, ЮгоВосточной Азии и Восточной Европы а также цен акций российских "голубых фишек".После осуществления графического анализа рассчитаны основные статистические характеристики вышеуказанных показателей, проведен корреляционный анализ, проверены гипотезы на нормальное распределение, наличие гетероскедастичности и автокорреляции. Кроме этого, произведены тесты на наличие "эффекта дня недели", влияния "хороших и плохих" новостей и выделения стохастического тренда. Отдельное место уделено исследованию стационарности временных рядов с помощью проведения теста на наличие единичного корня и существование общего тренда у групп показателей с помощью коинтеграционного анализа.